庫存大幅累積，現階段玻璃企業(yè)面臨的最大難題是倉儲問(wèn)題
玻璃原片生產(chǎn)企業(yè)由于其生產(chǎn)特性，24小時(shí)不停產(chǎn)，持續運行8-10年，因此不存在節后復工的問(wèn)題。目前包括湖北在內的全國各區域生產(chǎn)企業(yè)也都已經(jīng)上班，以安排人員值班為主，維持生產(chǎn)線(xiàn)的正常運轉。而受疫情的影響，各區域的下游加工企業(yè)普遍還未開(kāi)工，由于長(cháng)途公路運輸未放開(kāi)，目前各區域的玻璃廠(chǎng)家出庫都是以短途運輸或者本地倒運為主。各區域間的玻璃貿易流動(dòng)基本停滯，貿易商采購積極性也較低，補庫進(jìn)度緩慢。
現階段玻璃原片企業(yè)面臨的最大難題是倉儲問(wèn)題，部分生產(chǎn)企業(yè)前期緊缺的原燃料通過(guò)積極協(xié)調，目前已經(jīng)有所緩解，暫時(shí)沒(méi)有停產(chǎn)壓力。但是由于出庫不暢，生產(chǎn)廠(chǎng)家庫存普遍大幅累積，庫容壓力很大。部分企業(yè)已執行限產(chǎn)，還有部分之前沒(méi)有限產(chǎn)的企業(yè)也在考慮執行主動(dòng)限產(chǎn)以延緩庫存上漲的壓力。
產(chǎn)能龐大疊加外銷(xiāo)依賴(lài)度高，目前湖北、河北兩地廠(chǎng)家受疫情沖擊最大
截至撰寫(xiě)日，根據了解到的情況，已經(jīng)有五家玻璃企業(yè)執行了限產(chǎn)政策，限產(chǎn)比例在15%-30%之間。執行限產(chǎn)的企業(yè)中三家是湖北企業(yè)，其余兩家是河北企業(yè)。這主要是因為河北和湖北兩地的產(chǎn)能龐大，而本地深加工率不高，原片對外銷(xiāo)依賴(lài)度較高，因此物流受限對兩地玻璃原片廠(chǎng)家的沖擊更大。
據了解華東地區廠(chǎng)家倉儲狀況目前尚可，東北部分廠(chǎng)家海運集裝柜的運輸情況也還可以，本周出庫已經(jīng)有所增加，而西北廠(chǎng)家出庫雖然是以短途運輸為主，但產(chǎn)能較小，且一直是以本地消化為主，疫情也不嚴重，本周出庫環(huán)比也已有所增加。而華南地區如廣東省的玻璃深加工產(chǎn)業(yè)發(fā)展較為成熟，本地消化能力強，原片需求端還有15-20%的缺口要從其他地區補足。整體來(lái)看，現階段河北和湖北的原片廠(chǎng)家庫存壓力最大，如果庫存繼續累積，許多廠(chǎng)家將面臨爆庫風(fēng)險，預計后續或有更多廠(chǎng)家實(shí)施限產(chǎn)或進(jìn)行保價(jià)移庫。
疫情過(guò)后，短期沙河和湖北的現貨價(jià)差預計會(huì )明顯收窄，甚至再度倒掛
玻璃80%以上的需求來(lái)自房地產(chǎn)行業(yè)，而建筑施工行業(yè)屬于典型的勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)，且多數存在工作場(chǎng)地開(kāi)放、工作環(huán)境衛生條件一般等缺點(diǎn)。此外，對于多數工程項目而言，用工密集、工人戶(hù)籍地構成復雜等特點(diǎn)也會(huì )加大對工人統一管理的難度。房地產(chǎn)建筑施工的復工預計會(huì )晚于其他行業(yè)，如果2月下旬疫情能夠得到有效控制，3月份需求開(kāi)始逐步復蘇，建筑施工業(yè)真正恢復正常預計要到4月份。而湖北地區作為疫情重災區，預計下游深加工企業(yè)和建筑施工業(yè)的復工要晚于其他省市。在本地深加工消化能力短期跟不上的情況下，湖北玻璃原片只能更加依賴(lài)外運。但由于疫情嚴控，目前湖北對外的長(cháng)途公路運輸基本處于停滯狀態(tài)，而銷(xiāo)售占比達到30-40%的水路運輸也受到重創(chuàng )，部分港口對湖北船只采取嚴防措施，不允許靠岸。對湖北省的防控放松時(shí)點(diǎn)預計要晚于其他省市，整體來(lái)看，在整個(gè)疫情階段，兩大玻璃產(chǎn)能聚集地中，湖北省玻璃原片企業(yè)面臨的脹庫風(fēng)險還要更大一些，后續企業(yè)比例預計也會(huì )高于河北地區。
目前各區域的玻璃現貨企業(yè)還在挺價(jià)運行，價(jià)格較年前基本沒(méi)有調整。主要是目前廠(chǎng)家現金流還比較充裕，而且覺(jué)得現階段在物流受限、下游無(wú)法補庫的情況下，現貨價(jià)格調整意義也不大，目前廠(chǎng)家主要還是以做好倉儲工作為主。但一旦疫情得到有效控制，各區域間貿易開(kāi)始流動(dòng)起來(lái)，而湖北地區無(wú)論是本地下游復工還是對外運輸的恢復均要晚一些，原本屬于湖北玻璃原片的外銷(xiāo)市場(chǎng)在短期內預計會(huì )被沙河所擠占，也有助于沙河地區玻璃廠(chǎng)家更快地緩解其庫存壓力。而對比之下，湖北廠(chǎng)家的庫存壓力能夠得到緩解的時(shí)間點(diǎn)要更晚，在疫情期間的庫存累計壓力也要更大。一旦疫情防控放松，預計會(huì )通過(guò)低價(jià)甩貨的方式來(lái)增加出庫，屆時(shí)，短期內沙河和湖北兩地的現貨價(jià)差預計會(huì )明顯收窄，甚至湖北再度取代沙河的價(jià)格洼地地位。
純堿&玻璃會(huì )議紀要：下游復工延后 市場(chǎng)負重前行_河南金山化工集團
