純堿作為無(wú)機化工，下游涉及消費領(lǐng)域較多。從純堿下游消費結構來(lái)看，對于純堿消費主要集中于浮法玻璃、日用玻璃、光伏玻璃、碳酸氫鈉、硅酸鈉等產(chǎn)品，消費占比達82.39%。其次，洗滌劑、味精、碳酸鋰、氧化鋁及其他產(chǎn)品。其中，2023年純堿下游需求用量增加主要集中于光伏玻璃、碳酸鋰等產(chǎn)品，同比分別增加5.41%，0.62%，浮法玻璃、日用玻璃、碳酸氫鈉用量呈現下降趨勢，同比分別下降2.81%，2.01%，1.65%，其他下游變化小，偏向穩定。
2019-2023年中國純堿消費呈逐年遞增趨勢，近五年年均復合增長(cháng)率在3.59%。其中2023年純堿消費量達到3048.59萬(wàn)噸，較2022年增長(cháng)5.19%。主流下游分行業(yè)來(lái)看，純堿需求增加速度較快的主要在于光伏玻璃、碳酸鋰，味精等行業(yè)，近五年復合增長(cháng)率分別是38.48%、27.84%、8.11%；純堿需求下降的產(chǎn)品主要體現在日用玻璃、硅酸鈉等，近五年復合增長(cháng)率分別是-1.51%，-2.02%。其他主流下游波動(dòng)在1-2%，近五年浮法玻璃復合增長(cháng)率0.96%，洗滌劑0.88%，碳酸氫鈉2%。
純堿是浮法玻璃生產(chǎn)過(guò)程中重要的原材料，必不可少，無(wú)替代性。隆眾資訊數據統計，2023年浮法玻璃產(chǎn)量6043萬(wàn)噸，同比減少108萬(wàn)噸，降幅1.76%，2022年下半年冷修生產(chǎn)線(xiàn)較多，導致2023年整體供應表現下降趨勢。在經(jīng)歷了2022年的供應下滑以后，2023年整體處于恢復階段，點(diǎn)火產(chǎn)線(xiàn)增多，日熔量震蕩上漲。截至8月份，日產(chǎn)量比年初增長(cháng)6.8%。而房地產(chǎn)行業(yè)景氣度持續偏低，尤其是終端資金周轉問(wèn)題，在很大程度上抑制了中下游對浮法玻璃的采購與消化。但由于中下游的原片儲備持續低位，需求在年初逐漸啟動(dòng)、后續階段性小幅改善以及國家在保交樓、刺激消費和金融資金方面的相關(guān)政策也階段性帶動(dòng)了業(yè)者的市場(chǎng)情緒和下游的補庫操作，從而帶動(dòng)了行情的波動(dòng)，整體上價(jià)格比去年有明顯好轉，利潤情況亦逐步扭虧為盈進(jìn)而相對可觀(guān)。
隨著(zhù)生產(chǎn)線(xiàn)的陸續投放，日熔量增加，純堿消費量保持增加趨勢。對于今年而言，有些生產(chǎn)線(xiàn)有復產(chǎn)和新投預期，個(gè)別生產(chǎn)線(xiàn)冷修，但凈產(chǎn)能延續上漲趨勢，純堿消費量呈現增加趨勢。2022年浮法玻璃年度產(chǎn)量6151.00萬(wàn)噸，純堿消費占比42.45%。2022年浮法玻璃行情弱，進(jìn)入下半年行業(yè)虧損持續，冷修企業(yè)增多，玻璃產(chǎn)量下降，導致全年整體產(chǎn)量低于2021年，純堿消費量下降。2021年浮法行業(yè)強勢運行，需求提振，浮法產(chǎn)能釋放，純堿需求增量，純堿占比高。2019-2020年，浮法玻璃產(chǎn)量相對穩定，純堿消費波動(dòng)小。
近幾年，光伏玻璃產(chǎn)業(yè)產(chǎn)能集中釋放，供應快速提升。隆眾資訊數據統計，2023年光伏玻璃產(chǎn)量3178萬(wàn)噸，同比2022年增加1028萬(wàn)噸，漲幅47.81%。2023年光伏玻璃擴產(chǎn)節奏較2022年有所放緩，全年共計新增窯爐15座，新增日產(chǎn)能1.6萬(wàn)噸，截至年底，行業(yè)在產(chǎn)產(chǎn)能提升至9.1萬(wàn)噸/日。對比前期整合規劃來(lái)看，2023年光伏玻璃窯爐投產(chǎn)部分推遲，其主要原因有兩點(diǎn)，一是市場(chǎng)降溫，利潤低位，廠(chǎng)家自主投產(chǎn)意愿低，二是政策端有收緊趨勢，大家對于新項目態(tài)度較為謹慎，投產(chǎn)節奏放緩。
