前4月化學(xué)原料和化學(xué)制品制造業(yè)投資同比增長(cháng)15.5%
粗鋼日產(chǎn)強度環(huán)比持平
我國首船跨境人民幣結算液化天然氣完成接卸
2023年我國棉花產(chǎn)量預期樂(lè )觀(guān)
2023年一季度“兩桶油”煉化利潤降幅顯著(zhù) 中石化化工利潤同比下降285.31%
原油庫消比超出均衡區間運行
農民購買(mǎi)新能源車(chē)將有消費券、信貸等支持
國家統計局5月16日公布的數據顯示，1—4月份，全國固定資產(chǎn)投資147482億元，同比增長(cháng)4.7%，其中化學(xué)原料和化學(xué)制品制造業(yè)投資同比增長(cháng)15.5%。
卓創(chuàng )資訊李訓軍認為，1-4月化學(xué)原料和化學(xué)制品制造業(yè)（下稱(chēng)化工行業(yè)）投資同比增長(cháng)15.5%，持續呈現增長(cháng)態(tài)勢，但與前三個(gè)月相比增速下滑了3.7個(gè)百分點(diǎn)。由于當前化工行業(yè)仍處于新一輪的擴產(chǎn)周期當中，新投建產(chǎn)能的逐步推進(jìn)帶動(dòng)了投資增速保持增長(cháng)。不過(guò)受終端消費領(lǐng)域需求復蘇乏力，疊加海外需求收縮趨勢下出口前景偏弱，企業(yè)訂單來(lái)源不夠，造成投資信心不足；此外，受需求掣肘，行業(yè)產(chǎn)能利用率位于相對低位，企業(yè)進(jìn)行擴產(chǎn)方面投資的積極性略有下降，同時(shí)企業(yè)盈利能力偏弱也影響了企業(yè)資本開(kāi)支的能力，造成投資增速有所下滑。中長(cháng)期來(lái)看，由于化工行業(yè)正處于擴能周期當中，行業(yè)投資預計將保持增長(cháng)態(tài)勢，但考慮到目前終端需求處在弱復蘇狀態(tài)，疊加海外不確定性較高，因此投資增速將處在相對偏緩的狀態(tài)，這也將造成部分裝置投產(chǎn)日期的推遲，從而造成供需預期的變化。
【粗鋼日產(chǎn)強度環(huán)比持平】
國家統計局數據顯示：2023年4月，中國粗鋼日均產(chǎn)量308.80萬(wàn)噸；生鐵日均產(chǎn)量259.47萬(wàn)噸；鋼材日均產(chǎn)量399.83萬(wàn)噸。4月，中國粗鋼產(chǎn)量9264萬(wàn)噸，同比下降1.5%；生鐵產(chǎn)量7784萬(wàn)噸，同比增長(cháng)1.0%；鋼材產(chǎn)量11995萬(wàn)噸，同比增5.0%。1-4月，中國粗鋼產(chǎn)量35439萬(wàn)噸，同比增長(cháng)4.1%；生鐵產(chǎn)量29763萬(wàn)噸，同比增長(cháng)5.8%；鋼材產(chǎn)量44636萬(wàn)噸，同比增長(cháng)5.2%。
卓創(chuàng )資訊劉新偉分析認為，統計局數據顯示，粗鋼產(chǎn)量環(huán)比呈現回落狀態(tài)，但從日產(chǎn)角度看，4月份日產(chǎn)量強度較3月份處于持平狀態(tài)仍處歷史相對高位水平。高供應下，庫存呈現回落狀態(tài)，表明市場(chǎng)需求總體而言并不算差，“弱需求”只是感觀(guān)和數字的體現，近期市場(chǎng)陷入下跌后再度整理過(guò)程，暫無(wú)新的主導性因素出現，短期供大于求的問(wèn)題仍是主邏輯，但前期價(jià)格已經(jīng)充分PriceIn，繼續下跌，需要等待新的利空因素出現。
【我國首船跨境人民幣結算液化天然氣完成接卸】
據央視新聞報道，5月16日，滿(mǎn)載6.5萬(wàn)噸液化天然氣的“馬爾文”輪在中國海油廣東大鵬液化天然氣接收站完成接卸，本船貨物是我國首單以人民幣結算的進(jìn)口液化天然氣。
卓創(chuàng )資訊趙渤文認為，我國是天然氣的消費大國同時(shí)也是進(jìn)口大國，2022年天然氣進(jìn)口依存度超過(guò)43%。中海油此次完成的首單以人民幣結算的進(jìn)口LNG，是我國在油氣貿易領(lǐng)域跨境人民幣交易探索的重要一步。另外，在當前全球金融領(lǐng)域和貿易格局不斷發(fā)生變遷的“大變局”之中，人民幣結算LNG跨境交易是對天然氣貿易的多元化探索，也可以更好的打通國內外天然氣資源對接通道，更是在復雜的外部環(huán)境中規避風(fēng)險的重要手段。
【2023年我國棉花產(chǎn)量預期樂(lè )觀(guān)】
目前，新疆新季棉花已全部出苗，但由于進(jìn)入5月以來(lái)多地出現了低溫多風(fēng)及雨雪天氣，市場(chǎng)對新季棉花產(chǎn)量較為擔憂(yōu)。但從去年全國特別是新疆棉花產(chǎn)量分析，雖然棉花種植面積難以再度大幅提高，但由于單產(chǎn)持續提升，令我國棉花年總量近年來(lái)仍保持穩定格局，預計在未來(lái)新季棉花苗情好轉的情況下，今年我國棉花產(chǎn)量依然較為樂(lè )觀(guān)。
卓創(chuàng )資訊張鳳分析，當前棉花價(jià)格主要反映供應面的預期，對于新棉種植面積的降低以及天氣導致的減產(chǎn)是前期棉花上漲的主要原因。但根據歷史單產(chǎn)以及當前天氣情況來(lái)看，2023年棉花產(chǎn)量仍預期樂(lè )觀(guān)。首先，從近五年的新疆地區棉花單產(chǎn)數據可以看出，單產(chǎn)整體呈現上升趨勢，保障了棉花產(chǎn)量的相對穩定。其次，一般來(lái)說(shuō)正常情況下，在5月20日之前，棉花都可以重播，當前新疆天氣回暖，由于機械化程度高，受損棉田在短時(shí)間內就會(huì )復播完成，低溫及雨雪天氣對棉花苗情的影響有限。整體來(lái)看，種植面積以及后續天氣對新苗的影響是需要關(guān)注的重點(diǎn)，但待預期成為現實(shí)，棉花價(jià)格大概率缺乏真正的上漲動(dòng)力，進(jìn)入需求淡季后能否維持當前位置還看需求端能否進(jìn)一步發(fā)力。
【2023年一季度“兩桶油”煉化利潤降幅顯著(zhù) 中石化化工利潤同比下降285.31%】
“兩桶油”發(fā)布的2023年一季報都顯示煉化板塊利潤下降甚至虧損。中石化2023年一季報數據顯示，一季度化工利潤虧損21.44億元，對比2022年一季度化工板塊利潤11.57億元，顯著(zhù)下滑285.31%。中石油一季度的煉化利潤也出現較大降幅，從去年同期的107.65億元下降至84.7億元，降幅達21.32%。
卓創(chuàng )資訊梁曦玥分析，2022年以來(lái)受?chē)H油價(jià)上漲影響，國內石油兩大集團的原油實(shí)現價(jià)格也大幅攀升，勘探與生產(chǎn)業(yè)務(wù)方面，中石油和中石化的經(jīng)營(yíng)利潤均大幅增長(cháng)。而煉化業(yè)務(wù)方面，受成本抬升、煉油毛利下降等因素影響，兩大集團的煉化板塊經(jīng)營(yíng)利潤都有所下降。這一經(jīng)營(yíng)局面延續到了2023年一季度，國際油價(jià)雖有一定回落，但仍處于80美元以上高位，布倫特10日移動(dòng)平均價(jià)格基本維持在80-85美元。按成品油價(jià)格形成機制，國際油價(jià)高于80美元開(kāi)始扣減加工利潤率，若后期國際油價(jià)仍然維持80美元以上水平，煉化企業(yè)利潤可能將再次受到一定程度的影響。另一方面，4月公布的PPI數據持續走弱，內需復蘇有限也拖累了工業(yè)企業(yè)利潤。
【原油庫消比超出均衡區間運行】
美國能源信息署數據顯示，通過(guò)對美原油價(jià)格有重大影響的美國原油庫存與成品油消費比值的庫消比測算，截止5月5日當周，原油庫消比值為22.9，前值為23.2，原油庫消比數據維持震蕩運行狀態(tài)。
卓創(chuàng )資訊趙穎分析，根據我們對于原油庫消比指標均衡區間的測定，當前原油庫消比已經(jīng)超出了【16,22】的均衡區間。2022年12月下旬以來(lái)，美國原油商業(yè)庫存連續累庫，且美國成品油需求量持續走軟，處于多年同期低位水平，造成美國原油庫消比數據從2022年12月23日當周的18.4連續上漲至2023年1月6日當周的24.9,并在2023年持續維持在16-22的均衡區間之外。
如果經(jīng)濟衰退預期進(jìn)一步反應到成品油消費數據上，商業(yè)庫存繼續累庫，原油庫消比數據仍將維持均衡區間之外運行，將繼續對油價(jià)形成壓制作用。但如果海外經(jīng)濟衰退預期并未從基本面實(shí)際數據中得到驗證，原油實(shí)際需求數據良好，原油庫消比將會(huì )回落，對油價(jià)將形成一定支撐。
【農民購買(mǎi)新能源車(chē)將有消費券、信貸等支持】
北京5月17日訊 國家發(fā)展改革委、國家能源局今天發(fā)布《加快推進(jìn)充電基礎設施建設 更好支持新能源汽車(chē)下鄉和鄉村振興的實(shí)施意見(jiàn)》，意見(jiàn)明確，支持農村地區購買(mǎi)使用新能源汽車(chē)，農民購買(mǎi)新能源車(chē)將有消費券、信貸等支持。
卓創(chuàng )資訊劉舜心分析，汽車(chē)消費作為重要的耐用品消費之一，是我國擴內需、穩經(jīng)濟的重要抓手。新能源汽車(chē)下鄉不僅能挖掘農村地區的市場(chǎng)潛力，也能促進(jìn)新能源產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，此次發(fā)布的實(shí)施意見(jiàn)，鼓勵地方政府加強政企聯(lián)動(dòng)，開(kāi)展購車(chē)贈送充電優(yōu)惠券等活動(dòng)。加大農村地區汽車(chē)消費信貸支持，鼓勵金融機構在依法合規、風(fēng)險可控的前提下，合理確定首付比例、貸款利率、還款期限，促進(jìn)新能源汽車(chē)下鄉更順暢。在政府、企業(yè)、行業(yè)等各方共同努力下，優(yōu)化新能源汽車(chē)消費環(huán)境、給更多消費者提供便利和實(shí)惠，進(jìn)一步推動(dòng)新能源汽車(chē)的普及和消費，或進(jìn)一步帶動(dòng)新能源汽車(chē)上游碳酸鋰、橡膠、塑料、鋼材等大宗商品需求。
