據統計，自2月底海外化工巨頭塞拉尼斯發(fā)布漲價(jià)函之后，近日海外化工企業(yè)連發(fā)漲價(jià)函，涉及化工品包括樹(shù)脂、PE、PP、纖維素、彈性體、MMA、單體等多個(gè)品種，部分漲幅高達25%。
據了解，海外化工巨頭塞拉尼斯發(fā)布漲價(jià)函，宣布提高Hytrel TPC熱塑性彈性體產(chǎn)品的價(jià)格。其中，中東、非洲和歐洲地區價(jià)格上漲450歐元/噸（約合人民幣3355元/噸）；亞太和美洲地區價(jià)格上漲500美元/噸（約合人民幣3440元/噸）。
除此之外，不少海外化工企業(yè)也已經(jīng)將二季度的漲價(jià)安排妥當，單次上漲最高3400元/噸左右，部分企業(yè)漲幅高達25%。
數據統計顯示，日本UMG株式會(huì )社：4月3日起，所有合成樹(shù)脂產(chǎn)品上漲36日元/kg（約合1852元/噸）以上；J·PLUS株式會(huì )社：4月1日起，鄰苯二甲酸系增塑劑( DOP、DINP )和DOTP等產(chǎn)品上漲18日元/kg（約合人民幣931元/噸）以上；普瑞曼株式會(huì )社：4月1日起，HDPE、LLDPE、PP產(chǎn)品上漲6日元/kg（約合人民幣358元/噸）；日本聚乙烯株式會(huì )社：4月1日起，PE產(chǎn)品價(jià)格最高上漲20日元/kg（約合人民幣1044元/噸）；日本聚丙烯株式會(huì )社：4月1日起，全部PP產(chǎn)品上漲10日元/kg（約合人民幣522元/噸）；旭化成：4月1日起，再生纖維素纖維的原絲、面料所有品種價(jià)格提漲15%—25%；日本Denka株式會(huì )社：4月1日交貨起，苯乙烯單體( SM )上漲10日元/kg（約合515元/噸）；日本東洋紡：4月1日發(fā)貨起，超高強力PE纖維產(chǎn)品在現有基礎上上調15%—20%，PBO纖維產(chǎn)品在現有基礎上上調20%；三菱化學(xué)集團：4月1日起，三乙酸酯長(cháng)纖維Soaron產(chǎn)品上漲10%以上；三井化學(xué)：4月1日起，tafumer、三井ept、Lucant、Viron、Absolatomer5種彈性體上漲45日元/kg（2315元/噸）以上；可樂(lè )麗株式會(huì )社：4月1日起，MMA單體及MAA產(chǎn)品上漲25日元/kg（約合人民幣1280元/噸）。
“此輪海外海工品上漲，主要在于俄烏沖突造成的全球能源危機還未緩解，能源大國間博弈加劇，化工產(chǎn)業(yè)鏈轉移導致生產(chǎn)、人力成本上漲，從而支撐成本端導致化工品價(jià)格上漲?！庇辛暇W(wǎng)行情分析師賀偉文表示，該行為不會(huì )掀起能源熱，但海外化工品上漲，會(huì )一定程度上提升國內以進(jìn)口為主的化工品價(jià)格。
在光大期貨能化總監鐘美燕看來(lái)，當前海外多個(gè)精細化工品提價(jià)主要驅動(dòng)在于，供應的結構性錯配?！按饲皻W洲雖然平穩度過(guò)能源危機，但煉廠(chǎng)開(kāi)工負荷仍處在較低水平，在歐洲擺脫對俄羅斯能源依賴(lài)的過(guò)程中，原料的穩定性也面臨挑戰。另外，高通脹對歐洲的沖擊仍在蔓延，法國、德國仍面臨大面積罷工的影響，歐洲精細化工產(chǎn)品出口呈現收縮。因而，本輪漲價(jià)是基于供應鏈的重造導致的結構性短缺，而非總量減少?！辩娒姥嗾f(shuō)。
與此同時(shí)，國內需求在一季度呈現溫和復蘇，但出口整體提量有限，因而海外市場(chǎng)價(jià)格的上漲無(wú)法有效傳導到國內。另外，基礎化工品國內供需結構仍偏寬松。
期貨日報記者發(fā)現，在海外化工品這一輪漲價(jià)中，合成樹(shù)脂占比較大。對此，申萬(wàn)期貨能化高級分析師陸甲明表示，原料在最近兩周上漲較為明顯，對于很多油制合成樹(shù)脂而言，成本上行明顯。雖然需求端處于暫時(shí)的高水平，邊際線(xiàn)上的空間有限，但供給端的調整同樣不可忽視?！皣鴥群铣蓸?shù)脂裝逐步進(jìn)入夏季檢修，帶來(lái)的供給下降也是推動(dòng)部分化工品漲價(jià)的主要因素?！彼Q(chēng)。
“從國內化工品市場(chǎng)來(lái)看，其供給端，開(kāi)工率也都有一定程度的下降，春夏季的檢修開(kāi)始逐步展開(kāi)?！标懠酌鹘榻B說(shuō)，比較明顯的是PVC的春季檢修，今年2月國內PVC整體開(kāi)工率最高達到80%，目前已經(jīng)逐步下降至75.8%。不過(guò)對于內盤(pán)整體化工品而言，除了個(gè)別品種之外，多數化工品庫存大多中等水平。
“由于近年大型煉化一體化裝置建成投產(chǎn)，國內化工品產(chǎn)量逐年增加。同時(shí)，又以浙石化的新一體化裝置為代表，化工品產(chǎn)能的配套比例高于一些老裝置。這輪化工品產(chǎn)量增速幾乎是全品種、大體量的，這也是今年以來(lái)市場(chǎng)擔憂(yōu)的供給端價(jià)格沖擊的主要來(lái)源?！标懠酌鞅硎?，由于新一體化裝置中，原料種類(lèi)以原油居多，原油的價(jià)格波動(dòng)對于化工品的傳導又再度敏感起來(lái)?！叭ツ旰徒衲暧智》暝鸵子谑艿絿H宏觀(guān)影響的周期，從工業(yè)品的角度來(lái)看，經(jīng)常有跟隨原油波動(dòng)趨勢而動(dòng)的感覺(jué)?！?/span>
然而，在3月上旬，國際油價(jià)下跌，但化工品跟跌并不明顯。此時(shí)化工品處于較好的利潤修復周期。
以國內聚乙烯為例，3月初石腦油法的利潤為-200元/噸左右，但至3月中旬，已經(jīng)逐步修復至500元/噸左右。3月下旬，伴隨著(zhù)原油的再度反彈，在成本壓力之下，聚乙烯的利潤下跌至30元/噸水平。
“從單品種角度而言，利潤波動(dòng)較大，可持續性不佳?！标懠酌鞅硎?，但是對比2022年，彼時(shí)國際和國內原油價(jià)格持續處于高位，聚乙烯的利潤一度被打壓至-2000元/噸的低水平，目前的利潤修復確實(shí)正在發(fā)生。
對于化工品而言，加工利潤的修復，依然需要靠供需端的好轉來(lái)帶動(dòng)?！皬慕衲甑那闆r看，估雖然階段性有一定修復，但現貨的需求時(shí)有轉弱，市場(chǎng)買(mǎi)漲的意愿不高?！彼Q(chēng)。
從現貨聯(lián)動(dòng)來(lái)看，國外進(jìn)口價(jià)格的上漲對于那些有進(jìn)口需求的化工品會(huì )有帶動(dòng)作用，但是對于國內產(chǎn)能相對充裕、進(jìn)口依存度較低的品種，內外聯(lián)動(dòng)效果不太明顯。
“比起現貨聯(lián)動(dòng)，實(shí)際上在目前國內化工品供需偏弱的基本面下，成本聯(lián)動(dòng)相對更加明顯?！标懠酌鞅硎?，比如今年前期國內PVC生產(chǎn)利潤不佳，但是在2—3月當國內電石價(jià)格連續下跌時(shí)，電石法PVC成本支撐弱化，最終價(jià)格以下跌為主。
此外，上周末，中東多個(gè)國家自愿減產(chǎn)，原油供給下降。對于化工品而言，雖然沒(méi)有直接影響供需，但成本波動(dòng)的現狀還是推動(dòng)了化工品在本周初的反彈?！吧现苣㎡PEC多國自愿降低原油產(chǎn)量，全球原油市場(chǎng)供給收縮較為明顯，昨日國內和國際原油價(jià)格大幅上揚的同時(shí)，油制品種的期貨價(jià)格也同步出現了走強?！标懠酌魅缡钦f(shuō)。
“OPEC+多國宣布自愿減產(chǎn)160萬(wàn)桶/日自今年5月至年底。如果此輪自愿減產(chǎn)兌現，將扭轉油市平衡?！痹阽娒姥嗫磥?lái)，油價(jià)反彈底部確認，后續需要關(guān)注上漲的持續性和供應與需求下降的邊際變量，二季度油價(jià)或先揚后抑，關(guān)注前高布油在90美元/桶一線(xiàn)的阻力?！皬漠a(chǎn)業(yè)鏈來(lái)看，原料成本高企對產(chǎn)業(yè)鏈的傳導呈現分化，存在的矛盾是產(chǎn)品漲幅不及原料漲幅，產(chǎn)品環(huán)節利潤被進(jìn)一步壓縮，因而短期對油價(jià)的持續反彈也將形成抑制?！辩娒姥嗾f(shuō)。
