河南金山化工集團

近日，第二十屆國產(chǎn)高濃度磷復肥產(chǎn)銷(xiāo)會(huì )在山東青島隆重召開(kāi)。經(jīng)過(guò)20年發(fā)展，“國產(chǎn)高濃度磷復肥產(chǎn)銷(xiāo)會(huì )”已經(jīng)成為我國化肥行業(yè)最具影響力的大型專(zhuān)業(yè)品牌展會(huì )之一。按照慣例，產(chǎn)銷(xiāo)會(huì )同期召開(kāi)了市場(chǎng)分析論壇，對2019年化肥市場(chǎng)做了整體回顧，并對今冬明春的化肥市場(chǎng)進(jìn)行了全面的分析和預測。

會(huì )上，湖北三寧化工股份有限公司副總經(jīng)理毛國斌圍繞價(jià)格、產(chǎn)業(yè)升級、農需變化和工業(yè)尿素需求、國際尿素供求、期貨上市、今冬明春走勢七個(gè)方面詳細分析了氮肥行業(yè)運行情況，并對2020年春季市場(chǎng)情況做出預測。
 

“2018年全年尿素產(chǎn)量5206.6萬(wàn)噸，2019年1月-10月產(chǎn)量4626萬(wàn)噸，同比增長(cháng)3.9%，預計全年總產(chǎn)量在5400萬(wàn)噸左右，凈增長(cháng)在200萬(wàn)噸左右。”毛國斌指出，根據統計結果，近兩年的全年產(chǎn)量最低點(diǎn)都在2月份，高點(diǎn)都在4月-6月，2018年7月份產(chǎn)量有明顯下滑，而2019年直到9月份才出現明顯下滑。今年下半年（7月份之后）產(chǎn)量明顯高于2018年同期，預計11月-12月開(kāi)工率仍會(huì )明顯高于2018年同期。

2019年前三季度，188家企業(yè)中有70家虧損，前20家盈利企業(yè)的利潤總和占行業(yè)總利潤的89.2%。這項數據表明，氮肥行業(yè)仍有大批企業(yè)虧損，盈利能力逐步向優(yōu)勢企業(yè)集中，產(chǎn)業(yè)升級之路正在延續。有數據顯示2019年我國尿素產(chǎn)能為7237萬(wàn)噸，其中仍有部分裝置常年處于停車(chē)狀態(tài)，有效產(chǎn)能僅6800萬(wàn)噸左右。全國產(chǎn)能向西北集中，尤其內蒙、新疆產(chǎn)能增長(cháng)迅速。長(cháng)江流域產(chǎn)能大幅減少，傳統產(chǎn)能大省湖北、四川、湖南、貴州等產(chǎn)能下降幅度最大。預計2020年有新增產(chǎn)能252萬(wàn)噸，其中包括湖北三寧80萬(wàn)噸、烏蘭120萬(wàn)噸、山東明水52萬(wàn)噸。

2018年全年尿素均價(jià)1930元/噸，1月-10月均價(jià)1912元/噸，2019年1月-10月均價(jià)1838元/噸，同比下降74元/噸。6月份以來(lái)連續5個(gè)月的跌跌不休已從高點(diǎn)下滑450元/噸以上。受印標影響，2018年10月后達到兩年內的最高點(diǎn)。2019年同期為全年最低價(jià)，出現兩極分化。原料方面同樣下跌明顯，晉煤中塊價(jià)格2019年10月同比下降130元/噸，全年均價(jià)下降100元/噸左右。晉城末煤價(jià)格2019年10月同比下降88元/噸，全年均價(jià)下降50元/噸左右。渤海動(dòng)力煤指數同比下降幅度有限，僅8元/噸。

“在‘迷霧籠罩’下的尿素行情呈現出三個(gè)特點(diǎn)。一是‘快’，行情變化太快太頻繁，上漲行情很少持續一周以上；二是‘大’，行情變化幅度大，尤其是10月14日印標過(guò)后，價(jià)格一路下滑，與5月份最高點(diǎn)相差450元/噸；三是‘長(cháng)’，淡季周期長(cháng)，5月份開(kāi)始下滑到目前時(shí)間長(cháng)達半年。”毛國斌說(shuō)。


需求變化明顯  期貨影響甚微

工業(yè)需求方面，近10年來(lái)，我國工業(yè)尿素發(fā)展很快，2019年工業(yè)尿素實(shí)際用量在1600萬(wàn)噸左右，人造板行業(yè)950萬(wàn)噸、三聚氰胺400萬(wàn)噸、車(chē)用尿素50萬(wàn)噸、電廠(chǎng)脫硫脫硝150萬(wàn)噸、其他工業(yè)50萬(wàn)噸。受環(huán)保等因素影響，2019年人造板廠(chǎng)和三聚氰胺開(kāi)工率大幅降低，同比尿素用量下降100萬(wàn)噸。

另外，今年尿素期貨的上市也引發(fā)了業(yè)內的高度關(guān)注，3個(gè)月以來(lái)尿素期貨究竟對現貨造成了怎樣的影響？毛國斌給出了如下答案。他表示，尿素期貨自8月9日上市以來(lái)運行平穩，現貨行情會(huì )影響期貨，但期貨對現貨的價(jià)格影響微乎其微。目前，多數業(yè)內人士參與期貨操作會(huì )受限于企業(yè)內部的管理制度，在風(fēng)險管控方面仍缺少完善的制度作為支撐。此外，實(shí)物交割端仍存在諸多困難，如買(mǎi)方能否指定交割倉庫的問(wèn)題尚無(wú)法解決，不同區域交割倉升貼水的問(wèn)題目前也在討論中，并且期貨交割與目前生產(chǎn)企業(yè)的銷(xiāo)售體系存在沖突。

毛國斌認為，雖然當前實(shí)物交割仍存在一定難度，但是尿素期貨作為行業(yè)新變化，所有業(yè)內人士必須高度關(guān)注，正確對待期貨對行業(yè)的影響，選擇合適的時(shí)機和方式參與，合理利用規則為企業(yè)服務(wù)。


國際新增產(chǎn)能巨大  后市需要關(guān)注出口

目前，國際總體需求處于緩慢增長(cháng)的態(tài)勢，全球產(chǎn)能1.98億噸。2018年-2024年全球氮肥需求增長(cháng)約為1.7%，約336萬(wàn)噸。主要增長(cháng)區為印度、巴基斯坦、美國，而德國、法國、巴西和中國的氮肥需求將會(huì )出現下降。

中國曾經(jīng)是全球最大的尿素出口國，目的地主要為印度，印度今年尿素需求有望達到3320萬(wàn)噸，進(jìn)口有望達到880萬(wàn)噸，并且2020年印度需求繼續向好。當前國際市場(chǎng)仍有部分缺口，出口仍是國內市場(chǎng)最重要的支撐因素之一。“未來(lái)國際市場(chǎng)產(chǎn)能將大幅增加，中長(cháng)期出口形勢不容樂(lè )觀(guān)。”毛國斌透露，2019年-2024年國際上將有2100萬(wàn)噸新增尿素項目，其中尼日利亞和印度占新增產(chǎn)能的55%。2020年-2021年將投產(chǎn)952萬(wàn)噸，其中土庫曼斯坦2020年投產(chǎn)115萬(wàn)噸，印度2020年3月投產(chǎn)127萬(wàn)噸、10月投產(chǎn)127萬(wàn)噸，俄羅斯2020年12月投產(chǎn)52萬(wàn)噸，2021年投產(chǎn)136萬(wàn)噸、220萬(wàn)噸兩個(gè)項目，烏茲別克斯坦2021年投產(chǎn)175萬(wàn)噸。美國和印度新增產(chǎn)能主要自用，其他國家則以出口為主，屆時(shí)中國的部分產(chǎn)能將不具備國際競爭優(yōu)勢，產(chǎn)業(yè)升級和淘汰的步伐仍將繼續。

預計氣頭尿素開(kāi)工率會(huì )高于去年同期，但大幅提升的可能性不大。2019年天然氣日最大供應能力比2018年增加0.6億立方米，但高月高日仍需對市場(chǎng)壓減用量?，F階段，天然氣市場(chǎng)穩定為主，化工用戶(hù)已經(jīng)在供暖來(lái)臨前開(kāi)始限氣，但有望提前開(kāi)放。目前尿素價(jià)格持續低迷，銷(xiāo)售價(jià)格逼近生產(chǎn)成本線(xiàn)，導致企業(yè)開(kāi)停兩難。

得益于今年長(cháng)江流域的油菜補貼政策和豬瘟結束，玉米用量大幅增加的支撐作用，毛國斌預測，今冬明春尿素需求量會(huì )比今年有所增加。與此同時(shí)，環(huán)保政策的剛性執行仍會(huì )對尿素產(chǎn)能的釋放產(chǎn)生極大的抑制作用。

最后毛國斌表示，目前國內尿素供求相對平衡，供略過(guò)于求，國際市場(chǎng)仍有少量缺口。當前尿素銷(xiāo)售價(jià)已逼近固定床和西南天然氣成本，今冬明春需求相對穩定，工需已部分復蘇，農需有望略有增長(cháng)。同時(shí)他還表示，尿素市場(chǎng)永遠處在變化中，后期尿素價(jià)格走勢主要取決于國內開(kāi)工率和出口情況，業(yè)內人士應予以關(guān)注。


尿素這次漲價(jià)是個(gè)坑嗎？_河南金山化工集團